【财讯】中国卫通： 打造世界一流卫星通信产业龙头公司

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——中国卫通集团股份有限公司首次公开发行了a股网上投资者交流会的精彩播放

出席嘉宾

中国卫通董事长、党委书记李忠宝先生

中国卫通财务负责人郑海燕先生

中国卫通董事会秘书刘晓东先生

中信建投证券投资银行部董事总经理、推荐代表王晨宁先生

中信建投证券投资银行部执行总经理、推荐代表刘先丰先生

中信建投证券资本营销部长杜祎先生

中国卫通集团

董事长、党委书记李忠宝先生致辞

各位嘉宾、投资者:

你好！

我是中国卫通集团股份有限公司的李忠宝会长，欢迎中国卫通积极参加首次公开发行a股上市网上投资者交流活动。 今天，很荣幸能通过上证路演中心、中国证券网提供的互动交流平台与大家进行实时的在线交流。 在此，我代表企业董事会、管理团队和全体员工，向参加今天网络交流的投资者表示热烈欢迎，衷心感谢长期以来关心和支持中国卫通迅速发展的朋友们。

中国卫通集团股份有限公司(简称“中国卫通”)是航天科技集团从事卫星运营服务的核心专业子企业，是中国唯一能自主控制商用通信广播卫星资源的基础电信运营公司。 目前轨道民商事用卫星数量达到16颗，综合排名世界第六，在中国广播电视安全广播和通信的普遍服务、重大活动、灾害救援、海外难民等重大任务保障中发挥着不可替代的作用。

这次发售是中国卫通快速发展过程中的里程碑，也是重大飞跃。 我们将继续按照“12361”的快速发展战术推进主要经营业务的快速发展，使企业业务从空间细分运营向天地一体综合新闻服务转变，使企业管理从非上市企业运行向上市企业规范管理转变。 三个一体的快速发展路径，进行卫星运营服务，建立地面应用平台，推进综合新闻服务，使中国卫通成为世界一流的卫星通信产业龙头公司。

投资者的信任和支持是企业未来快速发展的持续动力，希望通过这次网上演出，广大投资者能更全面、更客观地理解中国的卫通。 我们请大家提供宝贵的意见和建议。 我们充分听取投资者朋友的建议，以诚实负责的态度回答大家关心的问题。 大家都希望集聚起来推进中国卫星通信产业的迅速发展，共同分享中国卫星通信产业的迅速发展成果！

感谢大家对中国卫通的关心和支持。 谢谢你。

中信建投证券股份有限公司企业投资银行部

董事社长、推荐代表王朝宁致辞

领导、嘉宾和投资者们:

大家好！

作为中国卫通集团股份有限公司首次公开发行a股上市的推荐机构和主要销售商，我们可以参加今天的网上演出活动，非常珍惜这次与广大投资者交流的机会。 首先，我代表中信建投证券股份有限公司向今天参加网上表演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢

中国卫通从事卫星空之间的分段运营和相关应用服务业务，是中国唯一能自主控制商用通信广播卫星资源的基础电信运营公司。 中国卫通作为中国卫星资源实现全球展望的主要载体已经迅速发展成为世界第六大固定通信卫星运营商。 作为中国卫通最忠实的伙伴，我们目睹了中国卫通在快速发展过程中取得的猥琐业绩，感受到了企业管理层广阔的战术视野、深厚领域的积累和卓越的执行能力。 中国卫通此次上市，将有助于企业朝着“世界一流卫星通信产业领先公司”的目标继续前进。

作为中国卫通此次推出的推荐机构和主要销售商，我们将严格按照有关法律法规的要求，进行这次推出和持续的监督业务，勤奋履行推荐义务，以高质量高效的专业化服务，使投资者更客观和深入地理解企业的投资价值 通过我们和企业的共同努力，希望许多投资者能分享公司快速发展的巨大成果！

最后，祝中国卫通这次发售成功！ 谢谢你！

中国卫通集团

董事会秘书刘晓东先生致结束词

领导、嘉宾和投资者们:

大家好！

时间一长，三个小时的网上演出就结束了。 感谢各位投资者和我们的交流。 另外，感谢上证路演中心和中国证券网提供的交流平台和良好的服务。 另外，感谢主要经销商中信建投证券和参与所有发行的中介机构的辛勤劳动。 在这次网上演出结束之际，我代表中国卫通集团股份有限公司再次感谢大家的热情参与，感谢投资者对本公司的信任和支持！

我很高兴今天有机会和投资者朋友一起探讨企业的经营管理和未来的快速发展。 大家提出了非常有价值的意见和建议。 我们认真考虑，把朋友们的洞察纳入中国卫通的经营管理业务，创造更好的业绩，感谢大家的关心和爱情。

通过与大家的信息表达，我们深感作为公共企业的使命、责任和压力。 中国卫通此次成功登陆a股市场后，将面临广大投资者的关注和监督，这也是中国卫通持续健康快速发展的有力保障。

我欢迎大家继续保持密切的信息表达和联系，欢迎大家来企业进行实地调查。 我们不断努力，向资本市场呈现管理规范，决定科学，决定创新卓越的上市公司，以优异的成绩向股东报告，向社会报告。

谢谢你！

经营篇

问:请介绍企业的第一服务情况。

李忠宝:中国卫通主营业务是卫星空间段运营和相关应用服务。 企业提供的卫星空之间的分段运营服务根据用途分为卫星广播电视服务和卫星通信服务。 在卫星广播电视业务方面，企业为国内外千余套卫星电视节目和广播节目提供安全可靠的传输保障，为中国边远地区家庭提供直播卫星电视传输服务，范围超过1.35亿户。 在卫星通信业务中，企业为中国移动、中国电信、中国联通及国外电信运营商提供远程山区、边远地区通信接入空之间的链接，为国内外政府部门、城市紧急通信及金融、交通、石油等行业客户提供专用的服务器 “神舟”飞船发射、嫦娥探月项目、北京奥运会等重大活动，以及利比亚避难民、低温冻雨、汶川地震、玉树地震、舟曲泥石流、雅安芦山地震等突发事态应急处理，是卫星通信资源的保障和技术

问:请介绍一下企业的主要业务流程。

李忠宝:卫星空间段运营服务业务流程如下: (1)卫星互联网申报、协调及维护:根据自身的快速发展战术，中国卫通通过无线管理局向国际电车申报卫星互联网资料，协调计划和维护计划 (2)卫星项目建设:建立卫星和地面辅助资源和应用系统，即卫星空之间的区段(3)进行卫星观测:空之间的轨道卫星观测、观测和地面观测系统的运行·维持管理等(4)业务运营和

问:请分解企业资产构成。

郑海燕:企业生产主要由货币资金、固定资产、建设工程和无形资产等组成，资产结构比较稳定。 年12月31日、年12月31日、年12月31日，企业流动资产占总资产的比例分别为14.12%、16.53%和18.17%。 货币资金占总资产的比例分别为11.84%、13.82%和15.31%。 受企业主营业务优势的影响，企业非流动资产特别是固定资产在总资产中所占的比例很高。 年12月31日、年12月31日、年12月31日，企业非流动资产占总资产的比例分别为85.88%、83.47%和81.83%。 其中，固定资产占总资产的比例分别为53.94%、47.46%、55.34%，建设工程占总资产的比例分别为14.28%、15.80%、10.17%，无形资产占总资产的比例分别为8.38%、8.07%、8

问:请介绍企业员工的薪酬结构。

刘晓东:根据《中国卫通集团股份有限公司总部员工报酬管理办法》，员工报酬由岗位工资、绩效工资及津补助金等组成。 1 )岗位工资:岗位工资是体现岗位价值和员工技能的工资性收入，各等级的岗位工资从低到高设置1-9个等级。 岗位工资按序列的工资结构和固定浮动比对应不同的岗位工资，按不同的工资段对应不同的岗位工资。 职场工资每月固定支付。 2 )业绩工资:业绩工资是与公司利润、员工业绩密切相关的浮动工资收入，包括季度业绩工资和年度业绩工资。 每一步的业绩工资从低到高设置1-9个步骤。 业绩工资根据岗位所处序列的工资结构和固浮比对应不同的业绩工资，根据不同的工资等级对应不同的业绩工资。

领域篇

问:请介绍通信卫星运营领域的迅速发展概况。

李忠宝:通信卫星的运营领域是卫星通信领域的细分领域，也是卫星服务业的一部分。 通信卫星运营商通过运营管理通信卫星，向顾客提供广播电视、通信、视频、数据等传输服务。 通信卫星是国家民间空间基础设施的重要组成部分，卫星通信是国家战术新兴产业。 根据国务院“宽带中国”战术和实施方案”和快速发展改革委员会、财政部、国防科学工局“国家民间空间基础设施中的重要组成部分，对“宽带中国”战术和全球化战术实施。

问:请介绍以下领域最重要的进入壁垒。

李忠宝:1.经营素质壁垒。 基础电信业务的经营许可对经营者的公司性质、技术水平、生产经营场所、资金规模等条件要求较高，经营资质的限制为新加入者设置了较高的准入标准:2.顾客壁垒。 通信卫星运营领域的下游广电客户大部分是国内外广播电台，对广播电视的安全广播要求严格，需要从各方面对运营商进行长期的考察和检查。 资金投入壁垒。 通信卫星运营领域属于重资产领域。 4 .技术壁垒。 通信卫星运营领域是通信、航空空宇宙、物理、电子新闻等多学科的综合行业，业务在空之间的网络资料申报和协调、卫星和地面辅助设施建设、卫星测量、业务运营管理等方面 5 .经验壁垒。 下游顾客在选择通信卫星运营商时非常重视卫星运营经验、主要技术和管理者的经验。 6 .人才壁垒。 通信卫星的运营需要高水平的专家团队，不仅包括相关行业的技术专家，还包括负责公司管理的管理人才和精通市场的业务员。

问:请介绍一下企业竞争的特点。

李忠宝:企业的竞争特征是:1.专业素质认证。 目前企业已取得《基础电信业务经营许可证》，具有从事卫星移动通信业务、卫星固定通信业务和卫星中继器出租、销售业务的经营资格。 2 .高质量的通信卫星资源。 中国卫通作为中国卫星资源实现全球展望的主要载体已经迅速发展成为世界第六大固定通信卫星运营商，具有高质量的通信广播卫星资源。 3 .丰富的频率轨道资源。 作为维护中国空之间频率轨道资源权益的“国家队”，中国卫通成立了卫星频率轨道资源中心，继续开展卫星频率轨道资源的适应性研究，企业专家多次作为代表参加世界无线通信大会，兼任重要职务 4 .高质量的空分段运营服务能力。 中国卫通已经建立了完善的卫星空间段运营系统。 5 .长时间稳定的大客户合作关系。 中国卫通及其前身常年从事通信广播卫星的运营服务，凭借高质量专业化的服务能力得到顾客的广泛认同，得到了市场的先驱特点。 6 .突出的人才特征。 目前，中国卫通培养了卫星通信行业技术优秀、拥有经验丰富领导人才的管理、执行力强的中层干部队伍、业务精良、市场熟练的业务经理队伍、技能优秀、作风过硬的技术骨干队伍。

问:请介绍企业所处的领域和上下游领域之间的关系。

李忠宝:通信卫星运营领域的上游领域主要是卫星制造、火箭制造等领域，下游领域是广播电视领域、通信领域及其他领域的顾客。 通信卫星运营领域处于产业链的重要环节，为客户提供通信卫星传输服务，起着上启下的作用。

迅速发展的篇

问:请介绍企业的快速发展战术。

李忠宝:企业按照“12361”的快速发展战术推进主营业务的快速发展:确定快速发展目标，建设世界一流的卫星通信产业龙头公司。 推进两个转变，企业业务从空间细分运营向天地一体综合新闻服务转变，企业管理从非上市企业运行向上市企业规范管理转变。 建立三个一体快速发展路径、进行卫星运营服务、构建地面应用平台、推进综合新闻服务的六大支撑体系:战术与创新、市场开发、项目建设、全面预算、人力资源与绩效评价。 加强一项保证:为加强和改善党的建设，推进企业变革快速发展提供强烈的政治保证。

问:请介绍一下企业业务的快速发展计划。

李忠宝:1.多次天地一体的快速发展战术:统一规划轨道频率资源，统一卫星资源建设，加强卫星地面系统建设，巩固卫星应用服务系统建设。 2 .多次重新战术两个市场:坚定挖掘广播电视市场，积极参与以前传入卫星通信市场的力拓亚非和全球市场。 3 .深化业务创新战术:构建地面应用平台，推进综合新闻服务，迅速发展ka宽带卫星业务。 4 .营销计划:积极推进售前、销售中、销售后紧密结合的大市场体系建设的商业平台化构想，和以前传达的卫星运营综合新闻服务平台， 以电信级宽带卫星基础设施运营平台、领域应用平台和网络相结合的快速发展要求为中心，进行市场体系变革和建设，提高面向利用平台领域顾客和公众顾客的市场开拓能力。 5 .内部管理计划:以满足上市规范管理要求为目标，调整优化组织机构和部门职责，加强综合经营管理、内部控制风险管理、安全生产和新闻化建设，全面满足企业经营管理要求，全面提高企业规范管理水平 6 .人力资源规划:围绕企业战术转换和支撑天地一体化快速发展的需要，加强人力资源体系建设，开辟技术、管理、技能各集群快速发展的通道，利用企业上市契机，大力推进骨干员工激励政策 7 .文化建设计划:推进党建事业与企业管理的融合，为企业变革的快速发展提供强有力的政治保证。 8 .资本运营计划:随着业务的进一步扩大和规模的逐步扩大，企业根据需要选择适当的时机和合理的方法利用资本市场进行再融资，进一步优化资本结构，为企业的可持续快速发展提供资金保障，使股东利益最大化

问:请介绍企业业务快速发展计划和现有业务之间的关系。

李忠宝:企业上述业务的快速发展计划和目标是在逐一发挥企业现有特征的基础上，对企业现有业务规模的扩张和扩张迅速发展。 因此，现有业务的稳步发展和资金投资项目招聘的如期完成是企业今后几年快速发展计划的基础和前提，快速发展计划与现有业务密切相关，具有很强的一致性和持续性。

企业基于现在自主开发的技术和产业化的产品，结合现在的研发、营销和管理人才队伍的规模，利用资本市场的力量，不断创新，开发更先进，应用行业更广泛适合产业化的新技术，更适应 一直以来产品持续增长，开拓新的利润增长点，使企业现在的业务在深度和广度方面各方面迅速发展，提高企业的综合性。

发行篇

问:请介绍企业的发起人股东。

刘晓东:中国卫通的发起人股东是宇宙科学技术、火箭研究院、五院、中国金电。 宇宙科学技术是国务院国资委直属中央公司，其前身来自1956年成立的国防部第五研究院，经历过第七机械工业部、宇宙工业部、航空空宇宙工业部和中国宇宙工业总企业的阶段。 火箭研究院是宇宙科学技术直属的事业单位五院是宇宙科学技术直属的事业单位中国金电是中国人民银行直属的全民全制公司。 四个发起人股东分别持有中国卫通88.59%、5.60%、5.60%和0.21%的股份。

问:请介绍企业股东大会的健全性和运营情况。

王晨宁:年6月26日，股份有限公司成立大会及年第一次临时股东大会审议通过了《企业章程》。 年8月31日，企业每年召开第三次临时股东大会，审议通过《股东大会议事规则》，确立了规范的股东大会制度。 年11月25日，企业每年召开第四次临时股东大会，根据发行和上市的需要，审议上市后适用的《企业章程(草案)》和《股东大会议事规则》的制定。 企业股东大会制度符合《企业法》《证券法》《上市企业管理准则》《上市企业股东大会规则》《上市企业章程指导》等关于上市企业管理的规范文件要求，没有差异。

问:企业和控股股东有竞争吗？

刘先丰:企业与航天科技及其下属的子企业没有同行竞争。 企业是航天科技内部唯一拥有《基础电信业务经营许可证》的经营主体，航天科技及下属其他机构没有企业第一业务许可证的企业从事的主要营业业务与航天科技和下级部门有显着差异。

问:企业近三年有资金占用和对外保证吗？

杜祎:企业已经建立了严格的资金管理制度，在《企业章程》和《中国卫通集团股份有限公司对外保证管理规定》中确定了对外保证的批准权限和审议程序。 在招股证明书签字之前，企业不会因控股股东、实际管理者及其管理的其他公司的违反而占用资金，也不会向企业控股股东及其管理的其他公司提供保证。

问:请介绍企业发行后的现金红利政策。

杜祯:根据《企业法》及企业上市后适用的《企业章程(草案)》，企业当年实现利润，年末企业累计未分配利润为正数，发生重大投资计划或重大现金支出时，企业可以用现金方法分配利润。 企业每年用现金分配的利润必须在当年实现的可分配利润的10%以上，或者最近三年用现金累积分配的利润必须在最近三年实现的年平均可分配利润的30%以上。

整理李金蔓

上海证券报主办中国证券网

( cnstock )

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