[商业信息]主题研讨六：关于水气治理基础设施投资现状的探讨

【/h/】10月25日，由中国投资协会、中国建筑工程造价管理协会联合主办、中国建筑工程造价管理协会、北京国鑫创新科技有限公司协办的“2019政府基础设施投资研讨会”在北京成功举行。四十位行业专家齐聚一堂，为近500位嘉宾讨论了六个话题，直接击中了行业热点，带来了思想的盛宴和智慧的对抗。

【/h/】在最后一场主题讨论“水与气处理基础设施投资”中，北京水务集团有限公司市场投资中心副总经理徐东升先生、北京创业投资集团有限公司环境产业部高级经理阮先生、北京泛舟华能科技发展有限公司总经理黄树奎先生、中国节能六合环保科技有限公司市场管理部副主任高志良先生、陈晓彤先生、 北京济源紫能环境工程有限公司总经理应邀参加了专题讨论，并就水蒸气处理专题进行了深入探讨。本次专题讨论由国鑫招标集团有限公司协办 ..本次会议由国鑫招标集团有限公司副总经理杨晓敏先生主持。

(国鑫招标集团有限公司副总经理杨晓敏)

基础设施建设投资一直是国民经济发展的主要内容，也是拉动整个投资的稳定器。十八大以来，国家高度重视基础设施投资，尤其是与基础设施投资和环境改善相关的水汽控制和雾霾控制。2019年初，在财政部ppp数据库中，约有5000亿个环保相关项目备案，约有3000亿个处于实施阶段，整个污水处理行业投入很大。在经济增长乏力的情况下，水煤气处理行业面临哪些挑战和机遇，整个环保行业的突破方向在哪里？五大行业大咖分享讨论相关话题。

水务行业发展方向及对环保未来的思考

【/h/】北京水务集团有限公司是中国最大的水务企业，合同处理能力为4000万吨，包括供水污水。另一项主要业务是水环境综合治理。目前已完成实施水环境综合治理工程30余项，涉及管网长度1500多公里，流域面积1700多公里。这两项是我们集团的两项主要业务。目前，环保确实面临着新的形势，包括经济形势和行业本身的一些新特点。公司市场投资中心副总经理徐东升从实际案例中分享了他对环保未来的思考。

(北京水务集团有限公司市场投资中心副总经理徐东升)

【/h/】在政策的大力支持下，水煤气治理在十三五期间取得了重要进展，积累了许多典型的成功案例。

【/h/】第一例是广东一个县级市，人口40万。一开始是政府邀请我做一个当地河流的综合治理。在做项目的过程中，我发现这个地方的供水是个大问题。但是当时请了一家企业做市场化，这家企业却不愿意投资增量投资，导致一个月一次的管网爆炸。因此，北京企业转让了该供水项目的股权，然后进行了河道整治，因为前期项目取得了良好的效果。后来，当地政府把他的农村污水、他所在城市的第二污水处理厂和第二阶段河道整治移交给北京企业水务实施，使我们目前在这个县级市的投资超过了近10亿，带来了可观的社会效益和当前的经济效益。

【/h/】第二个案例是公司2017年承接的秦皇岛股票ppp项目。我们在秦皇岛包装了5个污水处理厂，30多万吨，2个污泥处理厂，50多个泵站，项目总规模36亿元。我们引入了金融资本和京水作为股东，但是京水负责运营。

【/h/】第三种情况是，从去年开始，地方债务大量发行，尤其是广东、江苏、浙江三省。我们广东的地级市政府前期在包装ppp项目的过程中受到了政策的影响，在潜在社会资本本身的融资上遭受了一些问题，导致项目在包装和仓储上出现了延迟，但环保的压力依然存在。今年2月环保监察通过，对该项目提出了特别紧急的整改期限。在这种情况下，北京企业水务被邀请给他特殊债务下的综合处理，采用了epc+o的方式。在这个过程中，政府也借鉴了公私合作的优势，将公私合作的优势嫁接到原有的政府投资和项目承包的传统模式上，并介入运作。北港水务由原来的ppp投资人身份转变为项目管理运营人身份，资金由政府投入。

这三个案例代表了水务行业发展的几个方向。

【/h/】第一个方向，未来的环保市场是存量和增量并重的时代。因为随着经济低迷，基础设施的改善，现在的基础设施主要是在弥补缺点，缺点越来越少。我该怎么办？股票应该是未来很大的机遇，地方财政收入在当前的经济周期中也面临着一个问题，所以我们认为股票挖掘和增量相结合是水务的一个方向。

方向二，轻重结合。众所周知，基础设施投资的比重比较大。北京企业水务投资十年，资产负债率也在上升。业内企业也差不多。特别是这两年，行业内的龙头企业纷纷出现资金链的一些问题，也就是说，未来行业一直是靠重资产。其实是不能动的。以后会有轻和重的结合。可以同时投资和运营。这项投资能否引入更多的金融资本为投资服务？同时，我们的环保企业更发挥我们的专长？

【/h/】第三个方向，从投资角度看，政府投资和社会投资并重。从理论上讲，社会资本的投入比政府的投入更昂贵，因为我们的信用和政府的不同，所以我们在融资市场上的融资成本比政府高。特别是对于环境保护等具有巨大公益性和外部性的领域，很难按照市场经济规律设计盈利模式。所以我总觉得虽然我们是社会资本，但是我觉得前两年的ppp有点过了。项目的包装有点过了，忽略了项目本身的一些特点，或者没有考虑到项目的一些特点。因此，在未来，环境保护领域也可能会占政府投资的很大比例。ppp也是政府投资的有力补充或平行形式。

判断整个行业，搭建生态合作平台，提升竞争力

【/h/】北京创投集团有限公司在环保领域拥有完整的业务链，可以为客户提供全方位的综合环保服务。首批环保企业有三家上市公司和两家海外公司。其中首创资本主要从事城市给排水、生态环境综合整治、海绵城市、黑臭、污泥等。水务行业使用的统计标准是每人2700万吨供排水，一半以上供排水。生态业务累计投资规模大概已经超过240亿。于2018年，本集团将环保行业定位为第一大业务。面对行业的发展，环境产业省高级经理阮分享了他对当前形势和企业面临的挑战的判断。

(阮，北京创业投资集团有限公司环境产业部高级经理)

【/h/】从宏观环境和政策导向来看，无论是两山理论还是生态文明建设，长江保护，还是ppp政策环境的不断规范和完善，国家在环保产业上其实都保持了连续性。事实上，政策层面的取向一直都非常明确和坚定，这对我们是有好处的。虽然现在经济下行压力依然存在，但是环保行业似乎是一个反周期的行业，就是环境好，我们好，环境不好，我们会更好。因为环境不好的时候，可以吸引一些避险资金。因此，从宏观和政策环境来看，环保产业仍处于大发展的窗口。从行业和市场的角度来看，龙头企业正在整合，积累实力，寻求跨越式发展。加强联盟是大势所趋，有抗风险能力的小企业在整合中被淘汰，大型央企带着巨额资金跨境进入，也会带来更深的危机感。

【/h/】龙头企业面临的挑战是原有项目收购能力、市场、政府资源、资金、规模等优势，这些优势在他们面前将不复存在。所以要树立最终思维，从未来推回到现在，通过技术、模式、格式的创新，不断寻求和开拓第二条发展曲线，从而建立自己的核心竞争力。只有这样，我们才能在未来有一席之地。

就我们的环保创业而言，基本面保持稳定，有大量稳定的存量项目，现金流充裕，财务状况健康，这是我们抵御风险的基础。同时，我们保持了一定的投资强度。近年来，收入和利润都以两位数的速度增长。

面对未来，我们做了三点准备。首先，作为龙头企业，制定了“生态加”战略，2018年，公司确定并发布了强调重要性的总体战略方针。其次，在内部，我们根据战略全面梳理和优化了业务和管理流程，并相应调整了组织结构，进一步加强了内部战略。最后，我们全面开放并建立了一个生态合作平台，包括我们的供应商。目前，我们还与三峡和阿里建立了合作关系。总的来说，我们看好整个行业的发展和前景。

中小型和微型企业的出路是在灵活性和技术方面积极发展

【/h/】中小企业想获得更大更环保的项目并不容易。特别是跨境企业会越来越多，政府资源、社会资源更好，融资渠道更畅通，而中小企业在这方面没有竞争优势。北京泛舟华能科技发展有限公司总经理黄树奎先生从民营企业的角度介绍了我们的思路，在灵活性和技术上取得了进步。

(北京泛舟华能科技发展有限公司总经理黄树奎)

【/h/】北京泛舟公司核心团队主要从事给水处理。近年来，虽然环保的量越来越大，但还是有相当一部分人觉得自己退出了这个环保圈，至少有三分之一。目前这种形式对于小企业来说还是很难的。所以我们现在正在准备转型，进入玻璃回收行业。

【/h/】其实这个产品其实是2015年进入中国的，当时是通过香港的一家贸易公司在中国推广的。但是因为不了解中国的环保政策、技术、市场，直到2017年才卖出一吨。我公司从2017年12月开始和他们谈这项合作，到2018年2月，已经能够到达潜在市场，年销量可以达到2000吨以上。就中国可预测的市场而言，年规模应该是1万吨，而苏格兰只有一条年产2.5万吨的生产线，所以中国应该是其最大的单一市场。如果在中国市场是5000吨，那么值得在中国建一条单生产线，回收废玻璃，做成各行业的专用料。

【/h/】2000吨年销量约3亿。未来市场达到一万吨，其实单个产品给公司带来的收益也是可观的。因此，我认为对于小微企业，无论是生产型企业还是服务型企业，未来的生存之道都应该首先设定既定的目标，然后培养工匠精神，关注细分市场，致力于经济服务。

环保行业面临的机遇和挑战。海外扩张是一个新想法

【/h/】中国共产党第十九次全国代表大会提出了建设美丽中国的生态文明目标。绿水青山是金山银山的两大山论，深入人心。然而，大气污染的防治是一项长期艰巨的任务，需要大量的人力、物力和财力，因此环保产业在这一过程中发挥着越来越重要的作用。作为环保行业的先行者，中能六和田蓉环保科技有限公司致力于技术研发、工程设计、项目建设和项目运营，多年来积累了丰富的项目经验、雄厚的技术实力和一流的人才队伍。公司营销管理部副主任高志良分享了公司在环保方面的经验，对工业大气污染治理提出了独到的见解。

(中国节能六合田蓉环保科技有限公司营销管理部副主任高志良)

【/h/】中国节能公司主营业务是工业废气、电厂、烧结等钢厂的废物处理，脱硫、脱硝、除尘。从处理行业来说，主要针对电力、钢铁、水泥等行业。虽然得到了广泛的应用，但一些工业窑炉并没有得到充分的实施和覆盖。从细化程度来看，主要以钢铁为例，还是以烧结造球为主。

【/h/】今年的河北钢铁公司大气污染排放征求意见稿，把国产炉的排放标准纳入了文件，所以以后不同工段的不同炉会有更多的相关标准和规范。从处理深度来看，目前主要指标是粉尘、二氧化硫和氮氧化物，如排放量较少的氨逃逸、三氧化硫和重金属，目前没有相应的标准。从治理区域来看，主要集中在京津冀周边，2+26城市内，周边城市发达，但发展缓慢，特别是偏远地区。因此，区域差异将在全国范围内逐步消除，广东省空气污染防治工作的完成将实现全国空空气质量改善的趋势。

新经济形势下环保产业面临哪些机遇和挑战？高志良先生从企业本身提出了自己的观点。

【/h/】挑战1，由于电厂脱硫脱硝除尘，超低排放已经进行多年，90%已经完成，但只有部分偏远地区和小电厂没有。

【/h/】挑战2，比较难管理，因为大的已经做完了，现在小的不划算。

【/h/】挑战3，企业积极性不够高，因为环保投入比较大，产出比较少。

现在的机会是，政府资金也在一步步投入，行业规范也在逐步制定。目前我们电厂的脱硫脱硝除尘比较完善，但周边国家如印度、巴基斯坦的情况是脱硫刚开始，脱硝还没动。因此，我们相关行业和企业走出去是非常重要的。

【/h/】我们之前有一个项目经历，就是刚谈了一个印度的项目。他们的主要特点有三个方面。第一，时间周期特别长。自2016年以来，我们一直在投资这项投标。刚刚谈妥。他们的业主主要会非常仔细的调查这项技术，比国内清楚多了，因为招标前没有详细的图纸。没有详细的设备清单，他们会请一个很专业的公司跟我们稍微核对一下；二是工作效率特别低；第三，他们特别关注价格。

非电力行业民营企业烟气处理技术创新满足多元化市场

【/h/】2013年后，非电力行业烟气处理开始改善。对于2008年成立的北京济源紫能环境工程有限公司来说，前面的路太慢，但同时基础也很扎实。公司在玻璃、碳、炭黑、焦化、钢铁等子行业站稳脚跟，成为非电力行业重要的烟气处理公司。公司总经理陈晓彤先生为大家带来了关于民营企业如何在烟气治理领域立足的精彩分享。

(北京济源紫能环境工程有限公司总经理陈晓彤)

【/h/】作为民营企业，我们深深感受到市场竞争的激烈，因为国营电力企业会有自己的环保公司做烟气处理，民营企业很难有竞争力的进入这个领域。所以我们从一开始就找到了一个方向，叫非电气行业的烟气处理，这个方向在一开始是很难的。2013年之前，几乎没有生意。从2013年下半年到现在，我公司的业务逐年增长，尤其是今年上半年，比去年有所增加。

机会属于有准备的人。我们公司前几年发展很慢，动作也很慢，但这两年越来越快，得益于前几年扎实的基础。

【/h/】首先，在非电场的基础上，寻找一个方向，不要放弃。

【/h/】二、做好细分行业。以非电场为基础后，将细分为行业，如玻璃行业。玻璃行业现在是平板玻璃、日用玻璃、医用玻璃、电子玻璃、玻璃纤维；品种方面，我们覆盖了器皿、瓶罐、泡壳等所有行业。日常玻璃。从类型上来说，有炭化、煤焦油燃烧、重油燃烧、天然气燃烧、煤炭燃烧。

【/h/】每个细分的工艺和燃料不同，处理的技术要求也不同。正因为如此，我们还承担了一些国家项目，如环境保护部制定的日用玻璃国家标准，平板玻璃污染物防治可行性指南等。，这都是因为这些年我们走的更早更深。在确定了一个子领域之后，我们进行了深入的研究，从而积累了一定的经验和技术。

【/h/】在这种情况下，我们将成为这个行业有需求的企业的问题解决者。当我们解决问题的时候，我们创造价值，产生效益，这样我们才能一步一步越走越扎实，越走越快。

我们不断更新技术，以满足多样化的市场需求。比如耐火材料，我们一开始没接触过，跟玻璃行业不一样。我们知道电力工业的氧含量很低，但耐火材料的氧含量几乎达到18%和19%，接近空煤气的氧含量。我们接触的第一个项目是在河南。当时郑州有文件要求耐火材料达到超低排放，电力行业有超低排放标准，按8%的含氧量折算。如果粉尘含量达到10 mg以下，如果采用18%和19%的氧含量，粉尘的真实测量值应该不超过2 mg，基于零排放，这是非常苛刻的。然而，我们已经确定，要进行这种细分，我们必须进行基准测试，并在技术上满足这一要求。最后通过新材料取得突破，如河南房山耐火材料、除尘、陶瓷纤维滤料，达到1 mg以下。现在我们测到的值不到1 mg，换算后不超过3 mg。另一个硅项目像河南春生，我们用金属模具除尘，也达到不到3 mg。也就是说新材料新技术带动非电场。我们通过一种技术，一种材料解决问题，市场就打开了。

第三，创新驱动企业发展。关于创新我也总结了三个方面:一是技术创新，像烟气处理的传统，就是脱硫脱硝除尘，以前是湿法脱硫，现在大部分电厂还是湿法脱硫，湿法脱硫居多。除尘性能是电动除尘等等。脱硝是sa2脱硝。在非电力行业，这些技术有时候是不能用的，用了以后问题也解决不了。近年来，我们采用了低温脱硝技术，这是我国比较早的低温脱硝技术。目前可以实现185度的sa2脱硝，这是比较早的起步。如果我们解决了问题，我们就会有市场。比如脱硫，目前用于脱硫的纯干法，天上不冒烟，地下看不到蒸汽，地下也没有脱硫废水。比如脱硫副产品，如果用小苏打，可以返炉回收单窑；比如在工业窑炉中，我们不在天上抽烟，不在地下流水，副产品可以重新回到窑炉中，实现单窑的绿色循环生产。

这些都为客户解决了很多问题，甚至他不用解决危险废物和固体废物的问题，也不用考虑居民的投诉。比如有的工业窑炉四周是农田，湿法脱硫石膏雨已经过去，害了庄家。目前干法脱硫没有可见污染物，目测也没有污染物。我们做到了颗粒物不到10毫克，农作物几乎没有落灰，普通人也没有投诉，从而解决了非常现实的问题。还有脱硫、脱硝、除尘等一体化技术，在一台设备中实现了脱硫、脱硝、除尘的整体超低排放效果。此外，新材料和新技术的应用，如金属模具材料和陶瓷纤维材料，都是世界上相对较新的材料，应用于我们的环保技术和烟气处理设备上取得了良好的效果，也带来了新的市场。

二是模式创新。一般来说，做烟气处理比较好，不管是水、气还是其他。很多都是工程公司。作为一个项目，项目完成了就完成了。现在我公司提出一体两翼的发展模式。一个主体是在非电力行业打造优质项目。两翼就像鸟的两翼。一翼是第三方运营，我们是环境管家。高质量的项目完成后，我们会派出专业团队进行维护和运营。另一翼是核心设备和材料的供应，如金属模具和陶瓷纤维管等，这些将在每个项目建成后成为基地。这个基地是一个环保管家，依靠这里成为人才培养基地、市场开发基地和基准项目示范基地。这叫模式创新。

【/h/】三、服务创新，因为不像电力行业的一些大企业，包括钢铁、水泥，非电力行业的企业很多，涉及面广，项目额度不多，但项目设计很多。这个时候，作为一家环保公司，我们在建设环保项目，做环保内务。售后服务在某个时候很重要。怎么解决问题？基本上除了环保管家团队，我们还提供远程售后服务，很多现场问题都是通过远程技术在现场解决的。这是我们能在非电领域上市的重要原因。我觉得现在竞争特别激烈，可以做的更好更快。我们不断进行技术创新，通过服务技术创新推动服务创新。

虽然市场竞争激烈，但我们面临着许多挑战，但如果我们能够在技术、模式和服务上创新，就能够更好地把握甚至创造机会。