[商业信息]章嘉玉：迎向下一个财富新时代

诺亚财富创始投资人张佳羽女士

【/h/】由商业媒体和贵州西久联合主办的“2018商界领袖新年论坛”于1月24日至25日在重庆国际会展中心举行。作为会议唯一指定的移动信息平台，“商务app”将在第一时间发布现场干货和新闻。

以下是诺亚财富创始投资人张佳羽女士的演讲:

亲爱的朋友们，大家好，我是张佳羽。首先，我要感谢商业媒体集团聚集了这么多企业家和朋友在这里分享和交流，我非常期待在下一次会议上提供一些新的视角。

我想我们都相信并确认我们都生活在一个伟大的时代。

去年年底，吴晓波先生在他的“四十年的动荡”演讲中谈到了我们在过去四十年中经历的翻天覆地的变化，以及我们多么幸运能够在这样的时代洪流中成长。从只占经济总量1%的量，到目前占15%的量；我们过去从未见过超过200米的建筑，现在中国有世界上最高的八座建筑。正是这个时代给了我们巨大的机遇。

我是台湾人，经常说我是海峡两岸最幸运的台湾人之一。小时候从来没想过有一天我会站在重庆和那么多各行各业的商业朋友交流学习。

年轻的时候，我经历了人生中一个非常特殊的转折点。在台湾十大经济建设成为亚洲四小龙的过程中，我偶然参与了股市投资。两三年，我的资产从50万达到了8000万，但不到一年，我的资产瞬间消失，这就是我进入金融行业的由来。

【/h/】正是因为这样一个绝佳的机会，我在2009年开始从事金融行业，逐渐明白了什么是投资，什么是理财。随着海峡两岸的开放，1997年，我有机会获得了北京大学光华管理学院的奖学金。我遇到了几位当时担任基金法起草小组组长的老师，这让我开始思考中国资本市场的发展蓝图。我还见到了诺亚财富的创始人汪静波女士。

十多年前，她的眼睛闪闪发光。我相信她也代表了在座的所有企业家都有梦想并期望实现梦想的信念。她说，我们期待着改变这个行业，让企业家和最终致富的高净值个人获得客观、公平的财务建议，真正帮助这些企业家保存和增加财富，甚至传递财富。因为这样一个小小的梦想，诺亚财富有了在时代背景下发展的机会。

【/h/】因此，诺亚财富成为这个时代中国第一家财富管理机构。我们在2010年正式在纽约证券交易所上市，这也是一次美好的经历。

当我们开始创建独立的财富管理机构时，我印象非常深刻。当时王女士跟我说，我们领证吧。感觉这个行业没有牌照不行，很早就陪她去了保监会、证监会、银监会，希望能拿到理财牌照。有关部门说没有这样的牌照，但是你可以试一试，但是有一个底线是你不能超越的，就是不能碰客户的钱。这也是经济发展的背景，个人认为鼓励创新很重要。

所以，一路走来，我们管理着客户的资产和他们作为第三方投资的资金，由于这种持续性，2010年诺亚财富在纽交所上市时，需要6个月的时间来整理账目，因为诺亚财富只有一个账户。

如何做到利他，如何做到正式，是我们应该思考的问题。也许市场最终会给你相应的回报。

12年了。现在诺亚财富是一家上市公司，所以我只能向你报告第三季度的财务报告数字。管理资产4700亿元，服务17.5万高净值客户。我们在全国78个城市拥有200多家分支机构和近1300名财务规划师。

诺亚很清楚，其实时代给了我们机遇，因为我们可以清楚的看到，中国很多人通过企业和自己的努力积累了财富，有管理财富的需要。然而，在我们的市场上，能够提供相应服务的产品的容量实际上是不够的，所以金融产品和服务的供应总是短缺的。

但正因为如此，我们看到了过去十年中国的理财机构和金融服务市场。因为门槛比较低，刚开始创业好像很容易。随着资本的推动和互联网技术的发展，整个市场进入了蓬勃但无序的发展。从鱼龙混杂到监管加快，逐步进入目前健康发展的进程，许可证管理和政策措施也取得了明显进展，因此这个市场的发展前景非常乐观。

我相信金融服务行业的合作伙伴会同意我的观点。2017年是明显的监管年。无论是证监会、保监会还是银监会，都为市场上的资产管理或理财服务提出了很多管理风险的措施。他们还成立了国务院金融稳定发展委员会，这符合国际监管模式。2017年我们明显感觉到监管意见趋同，因此金融机构或资产管理机构在监管中的套利行为未来必然减少。

从诺亚财富成立的第一天起，我们就坚持了几条原则，事实上，我们完全响应和遵守了国家的法律法规。我们坚决不做资金池，不做任何期限错配，不鼓励刚性赎回，因为我们觉得投资者必须了解投资的本质。

诺亚财富是金融机构为个人设立的企业，我觉得诺亚财富最特别的一点是，我们真的是一群在这个行业努力的人。我们对这个行业有很深的了解，知道底线在哪里。大家都问我们是怎么慢慢长大的，我们自己分析。我觉得最重要的是，当你进入任何一个行业的时候，你最清楚自己的视野和底线在哪里，尤其是金融服务行业更接近金钱，更接近人性，所以是一个很有挑战性的行业。

【/h/】我们如何真正陪伴客户了解资本市场的成长，在合适的时机推出合适的产品？这是我们过去十年做的最严肃的事情。在发展过程中，我们已经成为与许多国际机构合作的多元化平台，我们很高兴过去得到全球投资者的认可。

【/h/】从去年第四季度开始，监管措施很多，很多人对理财行业的未来念念不忘。然而，诺亚财富的股价一直在上涨，因为在过去的七年里，我们一直在向我们的国际投资者解释我们认为中国资本市场应该发展的方向。当然，在这个发展方向上，我们一直坚持我前面提到的原则，没有资金池，没有期限错配，没有刚性赎回。

在这样的情况下，当所有的监管措施出台后，国际投资者终于相信，中国的理财机构有机会真正进入开放、专业、透明的行业。多年来，诺亚财富赢得了许多奖项。我们有一个很重要的原则，就是不花钱拿所有的奖项，因为我们希望真诚透明地把我们所做的呈现给媒体朋友和单位。

我们期待着有一天，诺亚能够代表中国，让他们知道我们的金融机构在世界市场上具有国际水准。

【/h/】这12年，我们经历了几次经济周期，对市场更加敬畏，但我们不是神，也在市场上遇到风险事件，一度误读了趋势。前期发行了一些矿产基金，我们也遇到了信用违约，但一定要诚实，相信要从风险管理提升和特殊资产处置能力方面考虑，最终如何拿回他们的投资。我相信只要我们诚实，就能锻炼出更好的资产管理能力。

对于2017年的诺亚来说，大家都在读一本由全球最大对冲基金创始人写的书《原理》，我鼓励大家读一读。它不仅是一本关于投资市场的书，也是一本有意义的书，可以作为我们生活、生活、意义和追求的参考。

他说:一个能做出有效创新思维的团队也会犯错，从错误中学习。越老实，进步越快。这也成为我们业务实施的一个非常重要的标准。我们认为诚实是自由的延伸，同时也必须完全公开。开放才能真正在信任和自由之间架起桥梁，才能真正通向真理。

【/h/】因此，我们期待对客户和员工保持诚实开放的态度，面对行业、产品和服务。有时候最大的敌人不是做的不好，而是做的好，因为只有好的东西才会蒙蔽我们的双眼，阻碍我们未来的发展。

在过去，我们也见证了很多优秀的企业家在早期创造了非常成功的记录，但在过去的转型时期，我们也看到了一些企业的倒下。我觉得最重要的原因是，很多企业成功的时候，他自以为无所不能，甚至盲目扩张多元化，会阻碍未来的成功。

理性决策的障碍是自我意识，觉得自己无所不能，这就是你成功的原因。但其实每个人在思维上都有盲点。在自我意识和思维盲点的相互作用下，我们很容易犯致命的错误。进化是最大的力量。如果我们每天都在不断的挑战和优化，我们的力量必然会增加。

无论作为领导还是作为操作者，我们都应该保持开放的态度，不要固定自己对事情的看法。因为当我们坚持某样东西一定是什么的时候，往往就没有办法真正了解真相了。

优秀企业最重要的基石在于文化和员工。我们不要掩盖问题和差异，要能够坦然面对并妥善解决，不断写下问题预测，然后不断优化，才能大幅度提升自己。

在这样一个新时代，我们必须允许自己犯错，但我们不能接受的是一次又一次的犯错。

现在我们深深的感觉到，轨迹变了，场景变了。挑战我们的对手不一定是我们的同龄人，而是这个时代。

【/h/】这两年方便面销量锐减，孔师傅的业绩下滑。不是统一的挑战，而是饿了么、美团等新品类的介入。小偷正在失业。现在的人根本没有现金。小偷偷手机没用，因为都有指纹和人脸识别。

就诺亚财富而言，我们必须明白，我们处在一个有许多不确定性和不连续性的数字环境中。我们不能只传递过去，我们更重要的是面对未来。

像诺亚财富一样，每个企业都会遇到转折点。正如《只有偏执狂才能成功》一书中所说，每一个企业都会遇到一个转折点。如果不重视战略的转折，好的企业可能会失去。所以不一定会导致灾难，如果我们正视的话。

行业的变化是每个企业最大的竞争对手，有能力定义未来的企业才是真正有竞争力的。人们往往高估两年的变化，低估十年的变化。如果你把你未来三年的所作所为放在同一个舞台上和你竞争的人会很多，但是如果你把目光放在七年上，和你竞争的人可能会少一些，因为很少有人用这么长的眼睛看世界。

企业家们，我们来思考一下，未来五年、十年甚至十五年，我们的行业会是什么样的情况。

【/h/】理财和资产管理行业仍然是一个快速增长的行业，因为我们会有越来越多的中产阶级，中国仍然是世界上储蓄率最高的国家。老龄化社会已经出现。老龄化不仅仅意味着退休，在这个过程中还有很多商机。当中国经济进一步发展，全球基金将聚焦中国。所以我们对财富管理行业或者资产管理行业很有信心。

但是在这个过程中，我们要提醒自己想要什么，不想要什么，因为我们一开始看到的都是机会，但是不管我们有没有能力去迎接，我们都要做出一些自发的、战略性的尝试，来形成自己持久的竞争力。

【/h/】抓住机会，建立能力，是我们这个时代最重要的，但在抓住机会之前，我们必须认清什么是真正的机会，什么是诱惑。我们也必须明白，作为一个资产管理行业，如何赚钱，必须有一个底线原则，我们也希望和客户一起见证这个行业的成长。

【/h/】过去十年，诺亚财富建立了战略地图，通过战略投资、数据系统、风险控制合规、投资者培训等作为最重要的基石，建立了一些相关业务。我们需要更准确地了解客户需求的性质，我们的最初意图是什么，并为不同的客户提供不同的绩效报告。

现在是一个智能商务的时代，我们更应该关注产品而不是产品本身。产品=产品+数据+内容+服务。未来30年，我们相信会是一个新的时代，值得期待。

六大新兴产业引领未来:新消费、新业务、新技术、新城镇化、新金融、新全球化，将占gdp总量的30%。目前新经济和旧经济基本平衡。新经济只用了20年，旧经济发展了120年。所以新经济确实值得我们期待，未来一定要注意理财和资产管理方面的投入。

【/h/】钓鱼有两个原则，一个是知道鱼在哪里，一个是知道鱼要去哪里，这样我们的方向就更清晰了。

最重要的是把个人财富投资于国家利益。在中国，财富只属于乐观主义者和有事业心的人。

【/h/】2017年可以看到，vc和pe是创新创业的资本推动者，国内上市400余家，占比56.6%。更重要的是，个人投资者和个人投资者参与私募股权的机会和窗口期将越来越低，因为更多的机构投资者将加入股权投资，这将减少个人投资者的空空间。二级市场也让很多人纠结，我们相信信念真的可以达到财富。我们必须有信心，我们必须对股票的长期资产有信心。因为全球发展的历史已经明确告诉我们，二级市场的股票无论经历了多少大大小小的灾难，只要你有长期持有的想法，仍然是最好的投资品种。

过去市场上有些问题。现在可以换个角度看，所以已经在完善和成熟的过程中了。

未来的很多东西很可能会被机器人取代。知识革命时代，不锐意进取，就会被淘汰。因此，我们非常希望与在座的许多企业家和朋友一起理解和学习如何保存和增加财富的价值。同时，我想提醒所有创业者，人生真正的意义不是赚多少钱，而是幸福。

理财是人生最后的职业。就算将来有一天退休了，恐怕还是需要继续和钱有关系，所以可能是我们最后的职业了。我深深相信，投资自己是人生最重要的投资。就像今天这么多创业者一样，花时间坐在这里互相交流，是对自己投资的最好行动。所以请大家鼓掌，谢谢！