[商业信息]怎么看企业应收账款增幅暴涨？

【/h/】应收账款是企业日常生产经营活动中的重要内容。利益驱动是应收账款欺诈的直接原因。利益存在的地方，人就会去冒险。因此，分析和研究应收账款以识别欺诈和控制风险变得越来越重要。

公司想要财务造假并不是那么简单，因为三个财务报表之间有着严格的逻辑关系，只要企业有经济业务，三个报表就会同时发生变化。

但是，财务舞弊本身并不符合商业惯例，会使一些财务数据出现突变和异常，而以应收账款周转率为切入点是挖掘出棘手财务舞弊的有效途径之一。

虚构案件
2015年11月27日，A公司宣布承认财务欺诈。

应收账款周转率如何？

应收账款周转率反映了应收账款的实现速度和管理效率，它反映了公司一定时期内应收账款转化为现金的平均次数。平均收款期反映收回应收账款所需的时间。应收账款周转率越高，收回越快。相反，说明应收账款中营运资金过多且呆滞，影响正常的资金周转和偿付能力。

有些企业会为了赚大钱而与关联方或关联企业签订赊销合同。在这种情况下，公司管理层可以大张旗鼓地宣布“通过公司的不懈努力，无论是营业收入还是营业利润都有了很大的提高”，但事实并非如此。

如果应收账款和营业利润大幅增加，应收账款周转率继续下降。

这说明公司的经营活动没有相应的现金流入，收入是通过应收账款进来的。相比货币资金，债权很难保护股东权益。从下表可以看出，2014-2015年A公司应收账款占总资产的比例较高，资产结构存在问题。

应收账款欺诈年报数据示例

参考行业对应收账款周转率的影响

据调查，应收账款周转率社会平均值为7.8，优值24.3，良值15.2。例如，根据上海冯宝的信息技术数据，医疗制造业平均为2.55，电机及设备制造业平均为2.31，批发和零售业平均为8.9，住宿和餐饮业平均为8.3。如果一家公司的离职率严重偏离行业平均水平，投资者应该警惕。

应收账款周转率换算成平均收款期进行分析，平均收款期平均值因行业和企业不同而不同。

电机及设备制造业平均催收周期约为120天，但A公司的天数越来越长，从2013年的143天增加到16年第一季度的2975天，债务越来越难收回。

虚构收入的企业往往表现为应收账款大幅增加，应收账款周转率大幅下降。在实践中，企业也担心应收账款周转率的急剧下降会引起投资者的怀疑。因此，预付款可以用来对冲应收账款。方法是企业先将资金发送给虚拟客户形成预付款，然后虚拟客户返还资金，冲抵以前的应收账款，确认为收入。

一般来说，利润增加的同时，应收账款周转率下降，企业的经营活动没有相应的现金流入。像这样的现象是不正常的，经不起仔细推敲。因此，以应收账款周转率为切入点，是判断是否存在财务舞弊的重要手段之一。