【财讯】银行2019年迎资本充足率达标大限 资本补充提速

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监管“大考”，银行自身业务的扩张和变革，迫使国内银行通过多种途径补充资本。 2月19日，人民银行和银行保监会相关负责人就这个话题介绍了情况。

今年以来，一些银行拉开了资本“补血”的帷幕。 相关数据和公告显示，截至2月11日，今年三家银行发行了675亿元可用于资本补充的债券。 包括15亿元的二次资本债务、260亿元的可转换债务、400亿元的可持续债务，全部在1月份发行完毕。

关于“补血”压力增大的原因，业界人士认为来自很多方面:一是银领域迎来了资本充足率“大考”，国有大行也面临着tlac (总损失吸收能力)的压力。 二是支持表外回表和进一步扩大信用的必要性三是在经济下行的压力下，在银行领域做好“过冬”的准备。 另外，设立资产管理子企业、金融资产投资子企业等需要投入资金。

中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼告诉《金融时报》记者，与去年同期相比，今年银行资本补充出现了三个新特点。 一是资本补充工具更丰富。 随着监管层“绿灯”的开放，大行有可能发行可持续债务开始补充其他水平的资本，继续工具的革新。 二是门槛下降，例如对优先股和可转换债务的要求，大大增加了直接发行工具的多样化，也提高了审批效率。 三是发行额显着增加，去年第一个月银行发行的可补充资本债券总额不足今年的三成。

资本补充的压力变大

随着各种压力，中国银领域年经历了资本补充热潮，只有a股上市银行已经完成了5000多亿元的资本补充。 据中信证券统计，从年初到12月中旬，a股上市银行已经完成资本补充5315亿元，其中ipo募集资金1080亿元，优先股1025亿元，二级资本债务3080亿元，可转换资本130亿元。

但是资本金的差距依然存在。 据中信证券统计，目前已公布但仍在进行中的银行融资规模仍为7447亿元，其中有352亿元，优先股3310亿元，二级资本债务1305亿元，可转换的2460亿元。

今年的“补血”第一号于1月21日实现，预案批准不到一个月，平安银行完成了260亿元的可转换债务发行。 平安银行年第三季度的报告数据显示，其核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.53%、9.41%、11.71%，非常接近监管红线。

“现在这笔可转换债务可以补充银行的其他一级资本。 ”。 据行业分析师介绍，发行公告显示，今年7月25日以后，这笔可单转换债务进入转型期，转换后首先可以补充核心一级资本。 据天风证券推算，260亿元的所有可转换股票，可将核心一级资本充足率提高1.24个百分点，明显缓解资本压力。

引人注目的是，1月25日，中国银行发行了银行领域第一笔单一持续债务，达到400亿元，包括保险资金、证券公司、基金、资本管理企业等在内的140名投资者参加了预约。

除了中等规模到大规模的银行，城市商务也陆续上阵，开始补充二级资本。 1月29日，长安银行发行了今年前10年的二级资本债务，发行规模为15亿元，全部用于补充二级资本。 去年4月，哈尔滨银行宣布发行150亿元的可持续债务。

事实上，非上市银行面临的困境更为严重。 去年，联合证券推算了511家小银行样品的状况，这些银行的资本充足率从年持续下降到年。 数据显示，这些中小银行的资本充足率算术平均从年的14.33%下降到14.09%，年进一步下降到13.98%。 样品中的中小银行，其大部分资产在2000亿元以下。 截至2005年，这511家样本银行中，8家银行的资本充足率没有达到10.5%的监管要求。

资本工具发行良好的环境

经过6年的过渡期，2019年银领域的资本填充率达到了最大限度。 目前，地方中小银行已经出现资本充足率负增长的情况。

在此背景下，支援银行“补血”的政策层出不穷。 2月11日召开的国务院常务会议的决定支持商业银行多渠道补充资本金，增强金融服务实体的经济和风险防范能力。

中国人民银行副总裁潘功胜说，以可持续债务的形式补充银行资本在我国刚进入实践阶段，为了吸引和培育市场，可持续债务发行需要一定的政策支持。 对此，银保监会扩大了保险机构的投资范围，允许投资持续债务等资本工具。 财税部门已经确定了持续债务的会计解决，即将确定持续债务税收解决的人民银行创立了中央银行票据交换工具( cbs )，将合格的银行持续债务纳入中央银行担保品的范围，促进了持续债务的流动性和市场接受度的提高。

值得注意的是，1月24日，银保监会发布了“银保监会决定开放允许发行保险机构投资商业银行的无限期资本债券”的通知，“银保监会允许保险机构投资符合条件的银行二级资本债券和无固定期限资本债券”

对此，人民银行金融市场司司长纪志宏在2月19日举行的吹风会上表示，目前的资本补充工具比较新，中国投资者的市场发育程度确实需要进一步培养，特别是风险较高的投资者和长期投资者比较不足，这次银保监 允许将来在金融市场建设，包括引进越来越多的海外机构投资者、机构投资者群体，加强新闻。

另外，纪志宏强调，可持续债务的很多和复杂性挑战了金融市场的合理定价等。 当然，产品上市本身也是金融市场深化的表现。 "丰富债市产品需要过程，在这个过程中监管部门需要创造一点政策环境和条件. "

根据自己的优势选择不同的工具

目前大行的核心一级资本压力相对较小，有补充其他一级资本的倾向，因此持续债务是比较好的选择。 一位银领域分析人士表示，持续债务价格低，中国银行第一笔持续债务的面值仅为4.5%，属于较低水平，而且监管层的支持力度也非常大。

对此，一些城市商务和个别股份制银行面临二次资本压力，积极发行和补充二次资本债务。 今年1月，民生银行和贵阳银行均经人民银行批准发行二级资本债务，发行规模分别为400亿元、45亿元。

除上述融资渠道外，年商业银行ipo步伐明显加快，年内有6家银行开会，为银领域ipo以来年度第三高，创下仅次于2007年的水平。 年发行的6家银行除了前几天发售的紫金银行外，还包括青岛农商务、西安银行、郑州银行、长沙银行、青岛银行。

交通银行首席银行分解师许文兵认为，资本工具的丰富有利于商业银行资本结构的优化，此外，不同条件的银行，特别是有点未上市银行选择适合自己优势的补充工具，也有利于缓解短期的资本压力 但是，长期以来，为了提高商业银行的核心资本水平，改善资本市场对银行的低级评价情况，开通普通股融资渠道是很重要的。

对于下一步的员工，潘功胜表示，金融管理部门也为商业银行的多渠道补充资本创造了良好的环境。 一是在平衡股东利益和商业银行快速发展需要的前提下，鼓励商业银行用内源性的方法补充资本。 二是发挥股票市场融资功能，支持商业银行上市融资、增资增资、发行优先股等补充资本；三是通过债市产品和工具创新，补充商业银行的资本，包括可持续债务；四是商业银行不注意。

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